Der Teenager Jesse (Mark Patton) zieht mit seiner Familie in ein Haus an der Elm Street, das eine dunkle Vergangenheit in sich birgt. Davon ahnen die Walshs jedoch nichts — auch nicht, als Jesse regelmässig von Alpträumen geplagt wird. Seine Eingliederung in der örtlichen Schule gestaltet sich schwierig. Während seine Mitschüler und sogar der Trainer (Marshall Bell) ihn vorzugsweise schikanieren, hält einzig Mitschülerin Lisa (Kim Myers) zu ihm. Ihr erzählt Jesse auch von seinen Träumen; darin sucht ihn ein von Brandnarben entstellter Mann (Robert Englund) heim und will ihn zu schrecklichen Morden antreiben. Der Teenager verliert zunehmend den Boden unter den Füssen, kann langsam nicht mehr zwischen Traum und Realität unterscheiden. Schliesslich findet Lisa bei ihren Nachforschungen das Tagebuch von Nancy, die vorher in Jesses Haus wohnte. Darin beschreibt sie ihre Erlebnisse und Begegnungen mit dem Mann aus Jesses Träumen: Freddy Krueger. Der Kindermörder der Elm Street wurde von erbosten Eltern zur Strecke gebracht, indem sie sein Haus — mit ihm darin — in Brand steckten. Seither geistert Krueger durch die Träume von Teenagern und mordet darin weiter. Morgen Mittwoch zeigt SF zwei den vorläufigen Abschluss der Horrorserie, "Freddy vs. Jason", in der die Kultfiguren aus den "Nightmare on Elm Street"- und "Friday the 13th"-Filmen aufeinandertreffen.